Hasil Rebalancing Indeks MSCI Agustus 2025: Saham yang Masuk, Keluar, dan Dampaknya ke IHSG

Daftar Isi

MSCI Umumkan Rebalancing Agustus 2025, Ini Daftar Saham Indonesia yang Naik Kelas dan Tersingkir

MSCI (Morgan Stanley Capital International) kembali merilis hasil rebalancing kuartalan pada 7 Agustus 2025. Penyesuaian komposisi indeks ini berlaku efektif mulai 27 Agustus 2025 setelah penutupan perdagangan di tanggal 26. Perubahan ini berdampak besar terhadap pergerakan saham dan aliran dana asing yang mengikuti indeks MSCI, khususnya dari dana pasif dan Exchange Traded Fund (ETF).

Saham Indonesia yang Masuk dan Keluar dari MSCI Global Standard Index

Masuk ke Indeks Utama:

1. PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSSA)
   Emiten Grup Sinarmas ini memenuhi kriteria MSCI Global Standard Index dengan kapitalisasi pasar free-float sebesar US$6,6 miliar, Average Daily Trading Value (ADTV) US$7,2 juta, dan Annual Traded Value Ratio (ATVR) di atas 15%. DSSA memiliki portofolio bisnis energi, pertambangan, hingga teknologi.

2. PT Petrindo Jaya Kreasi Tbk (CUAN)
   Saham CUAN milik Prajogo Pangestu masuk indeks utama setelah pencabutan exceptional treatment. Free-float membaik, kapitalisasi pasar meningkat, dan likuiditas cukup memadai. CUAN menjadi wakil sektor batu bara yang kembali dipercaya investor global.

Keluar dari Indeks Utama:

• PT Adaro Energy Indonesia Tbk (ADRO)
  ADRO dikeluarkan dari MSCI Global Standard Index dan dipindahkan ke Small Cap Index. Penurunan ini didorong perubahan bobot pasar dan berkurangnya likuiditas relatif terhadap kandidat baru.

Perubahan pada MSCI Small Cap Index

Saham Masuk:

• PT Adaro Andalan Indonesia Tbk (AADI)

• PT MNC Tourism Indonesia Tbk (KPIG)

• PT Petrosea Tbk (PTRO) – Masuk setelah pencabutan exceptional treatment meski kapitalisasi pasar free-float hanya US$0,5 miliar.

• PT Raharja Energi Cepu Tbk (RATU)

• PT Triputra Agro Persada Tbk (TAPG)

• PT Adaro Energy Indonesia Tbk (ADRO) – Dipindahkan dari indeks utama.

Saham Dihapus:

• PT Merdeka Battery Materials Tbk (MBMA)

• PT Panin Financial Tbk (PNLF)

Kandidat Potensial yang Gagal Masuk

PT Surya Semesta Internusa Tbk (SSIA)

Meskipun kapitalisasi free-float dan ADTV sudah memenuhi syarat, SSIA gagal masuk karena struktur kepemilikan belum dianggap cukup menyebar menurut metodologi MSCI.

PT Aneka Tambang Tbk (ANTM)

Saham ANTM diperkirakan punya peluang rendah oleh analis karena ketergantungan harga pada fluktuasi komoditas dan kurangnya katalis baru.

PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRMS)

Meskipun free-float sekitar 35%, harga saham BRMS belum stabil di atas Rp500 yang menjadi batas minimum kapitalisasi pasar free-float.

PT Barito Renewables Energy Tbk (BREN)

Pencabutan exceptional treatment membuka peluang, namun harga saham BREN (Rp7.150 per 5 Agustus 2025) masih jauh dari ambang Rp9.000 yang dibutuhkan untuk masuk Global Standard Index.

Performa Saham Perbankan Besar

Saham-saham seperti BBCA, BBRI, dan BMRI tetap menjadi andalan di MSCI Indonesia Index. Tidak ada perubahan status, namun bobot masing-masing saham bisa mengalami penyesuaian tergantung kinerja harga dan kapitalisasi free-float terkini.

Dampak terhadap Pasar dan Arus Dana Asing

Potensi Aliran Dana Masuk

Masuknya DSSA dan CUAN ke MSCI Global Standard Index akan memicu pembelian dari dana pasif global. Ini menjadi katalis positif untuk pergerakan harga dan likuiditas kedua saham tersebut, serta berdampak positif terhadap IHSG.

PTRO yang masuk ke MSCI Small Cap Index juga bisa mendapat aliran dana asing, meski dalam skala yang lebih kecil. Sebaliknya, saham-saham yang dikeluarkan, seperti ADRO, MBMA, dan PNLF, bisa menghadapi tekanan jual.

Volatilitas Jangka Pendek

Menjelang tanggal efektif rebalancing, saham-saham yang masuk ke indeks akan mengalami peningkatan permintaan dari investor institusional. Hal ini berpotensi menciptakan volatilitas tinggi yang bisa dimanfaatkan trader.

Analisis Teknis dan Strategi Investasi

• DSSA: Cocok untuk investor jangka panjang. Free-float besar, fundamental solid, dan sektor energi masih menjadi tulang punggung ekonomi.

• CUAN: Saham momentum. Jika menembus Rp1.580, berpotensi melanjutkan penguatan ke Rp1.700. Support kuat di Rp1.300.

• PTRO: Prospek positif namun terbatas pada likuiditas. Cocok untuk spekulan dengan toleransi risiko tinggi.

• BRMS: Rekomendasi beli di kisaran Rp430–Rp450, target Rp500. Potensi menarik menjelang rebalancing berikutnya.

• SSIA: Menarik untuk dipantau pasca aksi korporasi dari Grup Djarum. Support di Rp2.150–Rp2.200.

Kriteria Evaluasi MSCI

• Free-Float Market Capitalization (FFMC):

  • Minimum US$1,5 miliar untuk MSCI Global Standard Index.

  • Minimum US$250 juta untuk MSCI Small Cap Index.

• Likuiditas:

  • ADTV minimal US$2,5 juta (Big Cap), dan US$1 juta (Small Cap).

  • ATVR minimum 15%.

• Struktur Kepemilikan: Saham harus memiliki kepemilikan yang tersebar dan tidak ada pembatasan kepemilikan asing.

• Exceptional Treatment: Saham seperti CUAN, PTRO, dan BREN sebelumnya dikenai pengecualian karena kepemilikan terkonsentrasi. Pencabutan exceptional treatment menjadi sinyal positif.

Outlook Pasar dan Implikasi Strategis

Rebalancing Agustus 2025 menegaskan dominasi sektor energi dan pertambangan dalam radar investor global. Masuknya saham-saham dari grup besar seperti Sinarmas dan Prajogo Pangestu mengindikasikan konsolidasi kekuatan pada sektor ini.

Untuk investor, ini menjadi momentum untuk melakukan penyesuaian portofolio berdasarkan kriteria objektif. Memperhatikan arah aliran dana asing dan kapitalisasi free-float menjadi hal penting dalam menyusun strategi ke depan.

Pantau terus pengumuman resmi dari MSCI dan Bursa Efek Indonesia untuk mengantisipasi perubahan berikutnya dan tetap responsif terhadap dinamika pasar.